Thị trường kẽm thỏi trên thế giới: Phân tích xu hướng & giá cả

Qúy khách hàng lưu ý: Stavian Industrial Metal chỉ áp dụng mức chiết khấu cho các đơn hàng lớn: thép từ 200 tấn, nhôm từ 100 tấn, đồng và kẽm từ 50 tấn trở lên.

Thị trường kẽm thỏi trên thế giới đang có những biến động đáng chú ý trong bối cảnh nhu cầu tiêu thụ kim loại công nghiệp này ngày càng tăng tại các nền kinh tế mới nổi và xu hướng khan hiếm nguyên liệu tại các quốc gia khai thác truyền thống. Việc Trung Quốc – quốc gia tiêu thụ kẽm hàng đầu – liên tục điều chỉnh chính sách xuất nhập khẩu và sản lượng nội địa đang góp phần định hình lại cán cân cung cầu toàn cầu. Trong khi đó, giá kẽm thỏi trên sàn giao dịch kim loại London (LME) ghi nhận nhiều phiên biến động mạnh do ảnh hưởng từ căng thẳng địa chính trị và các yếu tố kinh tế vĩ mô. Vậy thị trường kẽm thỏi trên thế giới đang vận động theo xu hướng nào và đâu là những yếu tố chủ chốt ảnh hưởng đến giá cả, sản lượng cũng như chiến lược đầu tư dài hạn?

Tình hình cung – cầu kẽm thỏi trên thế giới

Nguồn cung kẽm thỏi đến từ đâu?

Phần lớn nguồn cung kẽm thỏi trên thế giới hiện nay đến từ hoạt động khai thác và luyện tinh quặng tại Trung Quốc, Peru, Úc và Ấn Độ. Trung Quốc chiếm khoảng 33% tổng sản lượng kẽm tinh luyện toàn cầu, với hơn 6 triệu tấn mỗi năm (theo số liệu của International Lead and Zinc Study Group – ILZSG). Ngoài ra, các quốc gia như Canada và Kazakhstan cũng đóng vai trò quan trọng trong chuỗi cung ứng kẽm nhờ trữ lượng tài nguyên lớn và công nghệ luyện kim hiện đại.

Tuy nhiên, nguồn cung đang đối mặt với nhiều thách thức như: chi phí khai thác tăng cao, trữ lượng suy giảm tại các mỏ lâu đời và các quy định môi trường nghiêm ngặt hơn tại nhiều quốc gia phát triển. Những yếu tố này khiến sản lượng tăng chậm, tạo áp lực lên chuỗi cung ứng toàn cầu.

Nhu cầu kẽm thỏi đang được dẫn dắt bởi ngành nào?

Kẽm thỏi là nguyên liệu chủ yếu trong sản xuất thép mạ – lĩnh vực chiếm khoảng 60% tổng tiêu thụ kẽm toàn cầu. Việc phục hồi mạnh mẽ của ngành xây dựng, ô tô và cơ khí tại châu Á, đặc biệt là Trung Quốc, Ấn Độ và Đông Nam Á, đang thúc đẩy nhu cầu tiêu thụ kẽm.

Ngoài ra, xu hướng chuyển dịch sản xuất từ châu Âu sang các quốc gia chi phí thấp cũng góp phần làm tăng nhu cầu kẽm tại các thị trường mới nổi. Theo dự báo của Fitch Solutions, nhu cầu kẽm thỏi toàn cầu sẽ tăng trưởng trung bình 2,5% mỗi năm đến năm 2030.

Biến động giá cả và các yếu tố ảnh hưởng

Diễn biến giá kẽm thỏi trên các sàn giao dịch lớn

Giá kẽm thỏi trên sàn LME đã ghi nhận nhiều đợt biến động mạnh trong giai đoạn 2020–2024. Từ mức trung bình khoảng 2.300 USD/tấn vào năm 2020, giá đã tăng vọt lên gần 4.000 USD/tấn vào quý II/2022 do tác động của đại dịch và chuỗi cung ứng bị gián đoạn. Đến năm 2024, giá có xu hướng điều chỉnh nhưng vẫn duy trì ở mức cao quanh 2.600–2.800 USD/tấn, phản ánh sự thiếu ổn định trong cung ứng và tồn kho toàn cầu giảm xuống mức thấp nhất trong 5 năm qua.

Những yếu tố chính ảnh hưởng đến giá kẽm

• Giá năng lượng: Kẽm là kim loại có quá trình luyện tiêu tốn năng lượng cao, đặc biệt là điện năng. Do đó, biến động giá điện và than tại Trung Quốc, châu Âu ảnh hưởng lớn đến chi phí sản xuất và giá thành kẽm thỏi.
• Tình hình địa chính trị: Xung đột tại Ukraine, các lệnh trừng phạt thương mại giữa các cường quốc kinh tế khiến dòng chảy hàng hóa bị hạn chế, đẩy chi phí logistics và giá nguyên liệu tăng cao.
• Tồn kho trên LME: Lượng tồn kho thấp dẫn đến sự thiếu hụt nguồn cung cục bộ, đặc biệt tại thị trường châu Âu và Bắc Mỹ – nơi phụ thuộc nhiều vào nhập khẩu.
• Chính sách của Trung Quốc: Việc Trung Quốc điều chỉnh hạn ngạch xuất khẩu, tăng cường dự trữ chiến lược hoặc cắt giảm sản lượng vì lý do môi trường đều tác động mạnh đến giá cả toàn cầu.

Triển vọng thị trường kẽm thỏi trong thập kỷ tới

Dự báo tăng trưởng và rủi ro tiềm ẩn

Theo phân tích của Wood Mackenzie, thị trường kẽm thỏi toàn cầu sẽ tiếp tục duy trì đà tăng trưởng nhẹ trong giai đoạn 2025–2030, với mức tăng trung bình 2,3–2,8%/năm. Nhu cầu chủ yếu đến từ châu Á, đặc biệt là Đông Nam Á và Ấn Độ – nơi đang đẩy mạnh công nghiệp hóa và đô thị hóa.

Tuy nhiên, thị trường cũng đối mặt với nhiều rủi ro:

• Gián đoạn nguồn cung do thời tiết cực đoan và biến động chính trị tại các vùng khai thác chính.
• Áp lực ESG từ các nhà đầu tư quốc tế buộc doanh nghiệp phải minh bạch hơn về phát thải, lao động và chuỗi giá trị bền vững.
• Biến động giá năng lượng khiến chi phí luyện kẽm không ổn định, ảnh hưởng trực tiếp đến biên lợi nhuận và giá bán.

Vậy doanh nghiệp và nhà đầu tư cần làm gì để thích ứng và nắm bắt cơ hội trong thị trường đầy biến động này?

Câu hỏi liên quan và giải đáp

Thị trường kẽm thỏi trên thế giới có bị ảnh hưởng bởi chiến tranh thương mại?
Có. Các lệnh áp thuế, hạn chế xuất khẩu và gián đoạn vận tải trong các cuộc chiến thương mại giữa Trung Quốc – Mỹ, Nga – phương Tây đã khiến thị trường kẽm thiếu ổn định, làm tăng giá cước và chi phí đầu vào sản xuất.

Đâu là yếu tố môi trường ảnh hưởng nhiều nhất đến ngành luyện kẽm?
Khí thải CO₂ và tiêu thụ điện năng là hai yếu tố môi trường lớn nhất trong luyện kẽm. Việc sử dụng công nghệ luyện bằng năng lượng tái tạo đang được thúc đẩy để giảm phát thải.

Ngành nào sẽ chiếm lĩnh tiêu thụ kẽm trong tương lai?
Ngoài ngành xây dựng và thép mạ, các lĩnh vực năng lượng tái tạo và lưu trữ điện đang nổi lên là điểm đến tiềm năng cho tiêu thụ kẽm thỏi.

Kẽm có thể thay thế hoàn toàn các kim loại khác trong ngành điện tử hay không?
Không hoàn toàn. Kẽm có thể thay thế một phần trong lĩnh vực pin và hợp kim dẫn điện, nhưng không thể thay thế vai trò của đồng hay lithium trong các thiết bị điện tử cao cấp.

Tại sao tồn kho kẽm trên LME lại tác động mạnh đến giá cả?
Tồn kho thấp làm tăng rủi ro thiếu hụt cục bộ, khiến các nhà đầu tư và doanh nghiệp lo ngại và đẩy giá giao dịch lên cao do tâm lý đầu cơ và phòng ngừa rủi ro.